Le spectre a réussi à s'emparer d'un bombardier de l'Otan, porteur de deux bombes atomiques. Quelques jours plus tard, un ultimatum est lancé au monde occidental. En effet, Le spectre menace de les lâcher sur une ville anglaise ou américaine si une forte rançon n'est pas versée dans les délais indiqués. Les Anglais appellent alors leur meilleur agent secret à la rescousse. James Bond 007, qui a quelques soupçons du côté des Bahamas, se fait envoyer à Nassau. Il rencontre Domino, la soeur de l'homme qui pilotait l'avion disparu. Grâce à son aide, il parvient à pénétrer dans le repaère souterrain d'Emilio Largo, le chef de l'organisation d'espionnage Le spectre