Durante uno dei suoi soliti scherzi a Capitan Uncino, Peter Pan viene catturato dai Pirati e finirà in pasto al Coccodrillo! Campanellino tenta di avvertire i bambini del pericolo, ma nessuno le crede; decide così di salvare Peter da sola, ma anche la fatina viene catturata! lntanto Michele ha sognato la morte di Peter Pan divorato dale fauci del Coccodrillo e Wendy inizia a sospettare che qualcosa di vero ci sia...