生駒山の西側山腹の興法寺を経て、宝山寺に通じる辻子谷（ずしたに）越えの山道は、江戸時代以降、信仰の道として大いに利用された。
　この辻子谷を始め、生駒山麓の各谷では、当然のことながら谷川の水を利用して水車が設けられ、自家用として利用されていたが、江戸時代には大坂の商業発展とともに、水車を工業用として利用するようになり、昭和１８年頃には生駒西麓一体では１１７輌の水車があったといわれる。
　特に、ここ辻子谷では谷の奥深くまで水車小屋が並び、寛永年間（１６２４～４４年）には胡粉製造が始まり、元禄年間（１６８８～１７０４年）以降は和漢薬種の細末加工が増え、明治から大正にかけての最盛期には最大４４輌の水車が稼動していたという。
　これらの水車は１９１４年（大正３年）大軌電車（現近鉄奈良線）が開通した後の電力普及とともに減少の憂き目にあったが、辻子谷では芳香成分を含む薬種加工が主であったため、他の谷より永く水車が残され１９７５年（昭和５０年）頃まで細々と使われていた。
　現在では、各種機械製粉機の発達にともない伝統産業として、香辛料や生薬の粉砕行が続いており、この地区を通り抜けるときは、漢方薬独特の匂いが漂っている。
　辻子谷の往時のよき時代を語り継ぐため、地元の有志が中心となり、２００４年（平成１６年）１１月に実物大の直径６ｍの水車を復元完成させ、２００７年（平成１９年）秋に完成した１/４のミニチュアの水車小屋とともに、辻子谷で活躍していた当時の様子が感じることが出来る。